Avaliação de Performance: Performance Relativa e Benchmarks

• Já vimos que uma visão relativa em investimentos é mais interessante do que uma visão absoluta ou isolada.
• Além disso, você também aprendeu que diferentes investimentos usam diferentes índices de referência. No Brasil, de forma geral, se usa o CDI como benchmark para renda fixa e o Ibovespa como benchmark para renda variável.
• A performance relativa é a diferença entre o resultado de um investimento e o benchmark deste investimento.
• Digamos que você fez um investimento em renda fixa e o retorno foi de 10%. Considere que no mesmo período o retorno do CDI tenha sido de 12,5%. Mesmo que o resultado do seu investimento tenha sido positivo, ele ficou 2,5% abaixo do índice de referência. Ou seja, o investimento foi ruim em comparação ao benchmark.
• Agora, imagine que você fez um investimento em renda variável e o retorno foi de -5%. Considere que no mesmo período o retorno do Ibovespa tenha sido de -10%. Mesmo que o resultado do seu investimento tenha sido negativo, ele ficou 5% acima do índice de referência. Ou seja, o investimento foi bom em comparação ao benchmark.
• A ideia de um benchmark é representar uma alternativa simples e acessível de investimento, servindo como um parâmetro realista de comparação. Se um investimento não supera seu benchmark de forma consistente, pode ser mais vantajoso investir diretamente no próprio índice de referência.