Renda Variável: O Que São Índices de Ações e ETFs?

• Índices de ações medem as mudanças nos preços de uma carteira (grupo) de ações.
• O principal índice de ações do Brasil é o Ibovespa (código IBOV), medido em pontos. Sua composição é reavaliada a cada quatro meses, reunindo aproximadamente 90 ações das empresas mais importantes do mercado de capitais brasileiro. Cada ação possui uma determinada participação no índice. Alguns exemplos são Vale, Itaú, Petrobrás, Banco do Brasil, Eletrobrás, WEG, Bradesco, B3, Ambev, BTG, JBS, Equatorial, Suzano, Rede D'Or, PetroRio, Localiza, Gerdau, Renner, entre outras.
• Vários outros índices de ações existem na B3 para medir o desempenho de determinados grupos de ações. Por exemplo, existem índices de segmentos e setoriais, como: Índice de Materiais Básicos (IMAT), Índice Financeiro (IFNC), Índice Utilidade Pública (UTIL), Índice de Energia Elétrica (IEEX), Índice de Consumo (ICON), Índice Imobiliário (IMOB), entre outros.
• Alguns dos principais índices de ações do mundo são: S&P 500 (EUA), Nasdaq Composite (EUA), Dow Jones Industrial Average (EUA), FTSE 100 (Inglaterra), DAX (Alemanha), Nikkei 225 (Japão), Hang Seng (Hong Kong), Shanghai Composite (China) e o MSCI World Index (Mundo).
• Entretanto, um índice não é um ativo negociado. Você não consegue comprar diretamente um índice de ações.
• Para resolver essa questão, existem os Exchange Traded Funds (ETFs), que são ativos negociados e sem vencimento que buscam replicar o desempenho de índices de ações. Ou seja, você não consegue comprar diretamente IBOV, mas consegue comprar os ETFs que replicam o desempenho do IBOV, como o BOVA11 e o BOVV11. Na B3 o ETF que replica o desempenho do S&P 500 em reais é o IVVB11. Ou seja, a variação do IVVB11 reflete a variação do S&P 500 e a variação do dólar. Note que os códigos de ETFs na B3 terminam com o número 11. Entretanto, nem todo ativo terminado com 11 é um ETF de índice.
• Um mesmo índice de ações pode ter vários ETFs que buscam replicar seu desempenho, mas nem todo índice necessariamente tem ETFs. Há índices que existem mas que por enquanto não possuem ETFs, como o UTIL, por exemplo.
• Resumindo, você não investe no Ibovespa. O Ibovespa é apenas uma medida do desempenho das ações das principais empresas do Brasil. O Ibovespa não tem preço, ele é medido em pontos. Você investe em algum dos ETFs que replicam o desempenho do Ibovespa, seja o BOVA11 ou o BOVV11. Os ETFs tem preço e o preço varia percentualmente conforme varia a medição dos pontos do Ibovespa. Por isso, se diz que os ETFs são ativos negociáveis que buscam replicar o desempenho de um índice de ações.